Excel中的评估建模可能涉及几种不同类型的分析，包括现金流量折现（DCF） 分析，可比交易倍数，先例交易以及比率（例如纵向和横向分析）。各种类型的分析可以在Excel中从头开始构建，也可以使用现有的模板/模型。这类工作通常由各种各样的金融专业人员执行。
为什么要在Excel中执行评估建模？
在Excel中执行评估建模的原因很多，并且各行各业的专业人员花费大量时间来进行此类工作。
进行估值建模的原因包括：
准备从投资者筹集资金（因此，确定应以什么价格发行股票）
出售企业并确定可以接受的价格范围
收购公司并知道要为此付出多少
用于向员工发行股票（《员工持股计划》或《员工持股计划》）
内部预算和计划目的
业务继任计划
评估投资机会和资本项目
减值测试（与资产价值的任何重大减少有关）
包括破产在内的法律程序
如何在Excel中执行评估建模？
如上所述，评估公司有三种主要方法。贴现现金流量或DCF分析是最详细的方法，并且通常是最依赖的方法。以下是有关如何执行每种类型的建模的描述。
＃1 Excel中的现金流量折现模型
使用这种方法，分析师或财务专业人员可以获取有关企业的3-5年的历史财务信息，并将其放入Excel中。接下来，它们将三个财务报表链接在一起，以便它们可以动态连接。然后，对业务将来的表现进行假设，并将这些假设用于Excel公式中以创建对未来的预测（通常是距未来约五年的时间）。最后，他们使用公司的加权平均资本成本（WACC）计算业务的最终价值，并将预测期和最终价值折现为现值。
＃2 Excel中可比的交易倍数
这种在Excel中进行可比倍数估值建模的方法与DCF模型完全不同。通过这种方法，分析师无需确定公司的内在价值（如上所述），而是可以查看其他公开交易公司的估值，并将其与他们希望估值的企业的估值进行比较。估值倍数的常见示例包括EV /收入，EV / EBITDA，EV / EBIT，价格/收益和价格/帐簿。
＃3 Excel中的先例事务建模
使用Excel中的第三种估值建模方法，分析师将查看过去发生的类似业务的并购（M＆A）支付的价格。这也是一种相对的估值形式，但是与可比交易倍数不同，这些交易包括收购溢价（控制权的价值）并且是基于过去的（很快就会过时）。
在Excel中执行评估建模的技能
为了执行这些类型的分析，金融专业人员需要具有许多不同的技能，这些技能通常需要多年的教育和经验才能掌握。
最重要的技能包括：
会计（原理，方法，财务报表）
金融（金融数学，公式，比率，计算）
Excel（MS Excel最佳实践，快捷方式，功能）
策略（竞争优势，市场分析）
评估（上述所有技能的结合）
在Excel中执行评估建模的作业
有许多工作和职业道路需要具备在Excel中对公司，业务部门或投资机会进行估值的技能。
需要这种技能的一些最常见的职业包括：
投资银行（分析师和助理级别）
私募股权和风险资本（分析师和合伙人级别）
公司发展（分析师和经理级）
财务计划和分析（分析师，经理和董事级别）
公共会计（交易咨询，减值测试）
证券研究（助理和分析师级别）
为什么要使用Excel进行估值建模？
Excel的灵活性既是福也是祸。尽管较大的组织可能会尝试使用软件来管理其财务模型，但实际情况是，它们通常最终会恢复为Excel。
使用Excel的主要原因包括：
全面的灵活性和定制
购买成本极低
易于与其他方进行外部共享
无所不在并为所有人所理解
简单易用，易于审核（无“黑匣子”）
另一方面，Excel的极高灵活性意味着模型可能容易出错，计算不正确和操作不当。分析师和其他财务专业人员必须确保他们拥有强大的Excel建模技能以及对行业领先的最佳实践的透彻了解。