大多数公司进行长期投资，在开始的几年中需要大量的资本投资，主要是固定资产，如房地产，机械或设备。由于需要大量现金流出，因此公司会进行资本投资分析，以评估投资的盈利能力并确定其是否值得。当企业面临多种潜在机会并且需要根据其可获得的长期回报做出投资决策时，这一点尤其重要。
为了评估资本投资的盈利能力，公司可以在Excel中建立资本投资模型，以计算关键的评估指标，包括现金流量，净现值（NPV），内部收益率（IRR）和投资回收期。
在本指南中，我们将概述应包含在资本投资模型中的主要项目以及如何使用计算出的指标来评估投资。
＃1收入，支出和利润
建立资本投资模型的第一步是确定投资期间的现金流量。在此简化模型中，我们使用最少数量的行项目（收入，支出和利润）来显示损益表。通过从年收入中减去支出，我们可以确定投资期内每年的利润，这些利润将用作资本投资的现金流入。
＃2资本投资和现金流量
接下来，我们需要确定在该项目中投资的资本金额，该金额等于投资期间的现金流出量。有了这些信息，我们就可以使用以下公式计算年度现金流量：
现金流量（年度）=利润–资本投资
在此资本投资的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的计算中，现金流线将是主要输入。
我们还需要确定累计现金流量，该现金流量实质上是投资预期的所有现金流量的总和。累积现金流量数字将用于计算投资的投资回收期。
＃3净现值（NPV）
该净现值（NPV）是所有未来现金价值超过流量折现到现在的资本投资的整个生命周期。在此示例中，我们将使用三种不同的折现率（10％，15％和20％）来确定NPV 。该比率通常是公司的加权平均资本成本（WACC），或者是投资者相对于投资风险期望获得的所需回报率。
在Excel中，可以使用NPV函数查找在相同时间段内一系列未来现金流量的现值。NPV函数的公式为= NPV（比率，现金流量）。
在此示例中，当贴现率为10％时，此资本投资的NPV为120,021美元；当贴现率为15％时，NPV为77,715美元；当贴现率为20％时，NPV为48,354美元。它告诉我们，当与资本投资相关的风险更高时，投资者期望今天支付的费用更少，而未来的收益更高。
＃4内部收益率（IRR）
该收益率（IRR）内部收益率是赚取资本投资回报的预期年复合增长率。通常将IRR与公司的WACC进行比较，以确定一项投资是否值得。如果内部收益率大于或等于WACC，则该公司会将该项目视为一项良好的投资。反之亦然，如果内部收益率小于WACC，公司将拒绝投资。
您可以在Excel中使用IRR函数根据一系列未来现金流量来计算收益率。IRR函数的公式为= IRR（比率，现金流量）。
＃5投资回收期
计算资本投资的最后一个指标是投资回收期，这是企业收回投资所需的总时间。投资回收期与盈亏平衡分析相似，但是投资回报期不是用来偿还固定成本的单位数，而是着眼于收回投资所需的时间。
计算投资回收期的一种简单方法是计算直到公司从投资中获得正累积现金流量为止的时期数。在提供的示例中，公司在第5年开始具有正累积现金流量，因此，此投资的投资回收期为5年。
＃6现金流量表
除了计算投资回收期外，现金流图也是可视化投资期间和投资收支平衡时间的现金流趋势的好方法。在上面的示例中，蓝色的柱形图表示投资的年度现金流量，而橙色的折线图显示该时期的累计现金流量。
橙色线与水平轴相交的点是盈亏平衡点，该公司获得的累计现金流量为零，并在偿还所有初始投资后开始确认正现金流量。